A Emergent Cold Latin America, uma das principais empresas de logística refrigerada da região, acaba de firmar um acordo para comprar a Comfrio, operadora logística controlada pela gestora de private equity Aqua Capital. O valor do negócio não foi informado e ainda depende de aprovação do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade).
A aquisição exclui a unidade de food service (restaurantes e varejo alimentar) da Comfrio, que permanece sob controle do Aqua. O restante do grupo, com 24 unidades operacionais, será integrado à malha da Emergent, que passa a contar com 38 centros de distribuição no Brasil. A transação também amplia a presença da empresa para um total de 12 estados brasileiros, incluindo operações em Minas Gerais e Ceará.
A venda ocorre menos de dois anos após o Aqua Capital recomprar a Comfrio. A gestora havia sido forçada a vender sua participação na empresa para a americana Americold em meio a um imbróglio societário.
Assim que reassumiu o controle, o Aqua estruturou um novo plano de crescimento para a Comfrio, com foco no agro e participação direta dos executivos no capital da empresa. A companhia foi capitalizada, reduziu sua alavancagem de 4 para cerca de 3 vezes a relação dívida líquida pelo Ebitda, alongou prazos de pagamento e anunciou R$ 90 milhões em investimentos para 2024.
Com clientes como BRF, Bayer, Corteva e KWS, a Comfrio agrega capilaridade doméstica à rede da Emergent Cold LatAm, tradicionalmente mais focada em operações de exportação, como mostrou o InvestNews recentemente. “Essa transação diversifica o nosso perfil de negócios ao adicionar distribuição doméstica”, disse Evandro Calanca, diretor-geral da Emergent para o Cone Sul, em nota.
Criada em 2021, a Emergent Cold LatAm nasceu de uma aposta de US$ 1,2 bilhão feita pelos fundos Stonepeak, D1 Capital e pela americana Lineage, uma das maiores operadoras logísticas do setor no mundo e hoje listada na Nasdaq. Desde então, a companhia já realizou 20 aquisições na América Latina, onde emprega mais de 3 mil pessoas.
Com cerca de US$ 200 milhões para investir na América Latina nos próximos três anos, o mercado brasileiro terá uma parte significativa desses recursos de capex.
A expectativa é que a terceirização da logística frigorificada — hoje concentrada em 70% dentro das próprias indústrias — avance nos próximos anos. “Quando a indústria encontra um parceiro em quem confia, ela começa a delegar mais. É uma mudança estrutural, e queremos estar prontos para liderar essa transição”, afirmou Calanca, no ano passado.
A aquisição da Comfrio, faz a Emergent ganhar tração em um mercado estimado em US$ 2,67 bilhões no Brasil — e que pode chegar a US$ 4,3 bilhões até 2029, segundo a consultoria Mordor Intelligence. Outro grande player do setor é a SuperFrio, controlada pelo Patria Investimentos.
Fonte: Invest News
