BB Investimentos reitera recomendação de compra para ações e Rede D’or. (Imagem: REUTERS/Ricardo Moraes)
O BB Investimentos elevou o preço-alvo de Rede D’Or (RDOR3) de R$ 34 para de R$ 39. A instituição reforçou a recomendação de compra para as ações.
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O ajuste veio após a incorporação dos últimos resultados da companhia, ajustes das premissas macroeconômicas e perspectivas operacionais e comerciais.
O analista William Bertan afirma que Rede D’Or tem mantido uma trajetória consistente de evolução
operacional nos últimos trimestres, refletindo a estratégia de expansão e consolidação.
A companhia ampliou sua capacidade total de leitos em 11,2% no primeiro trimestre de 2025 (1T25), na comparação anual. A ocupação desses novos leitos vem sendo implementada de forma gradual, conforme a evolução da demanda e o estágio de maturidade das unidades.
Além do crescimento físico, a receita é impulsionada pela maior complexidade e variedade dos serviços oferecidos — o aumento nas cirurgias e infusões oncológicas, por exemplo, elevou o ticket médio. “No 1T25, a receita com oncologia foi 16,5% maior em relação ao mesmo período do ano anterior e já representa 11% da receita do segmento hospitalar”, afirma Bertan.
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O analista destaca que a integração da SulAmérica também tem contribuído para os resultados da companhia, tanto pelo aumento de receitas quanto pela captura de sinergias.
Os reajustes de preços aplicados para manter o equilíbrio das carteiras não impediram o crescimento da base de beneficiários, que chegou a mais de 5,4 milhões, alta de 8,4% em um ano. Medidas como combate a fraudes e controle de reembolsos ajudaram a reduzir a sinistralidade e a ampliar as margens.
Outro ponto considerado estratégico é a parceria com a Bradesco Seguros, firmada em agosto de 2024, por meio da Atlântica D’Or. O acordo já resultou na operação de quatro hospitais e em duas unidades em desenvolvimento.
Para Bertan, o movimento fortalece o posicionamento competitivo da Rede D’Or, permite expansão com disciplina de capital e acelera a maturação de novas unidades ao lado de um parceiro relevante do setor de planos de saúde.
